孵化基金是什么意思？孵化基金的基础知识介绍

孵化基金是什么意思?

孵化基金是风险投资的一种形式，准确来说，主要针对的是有发展前景和潜力却没有资金支持的项目，因此迫切需要这种创业天使孵化基金的支持。孵化基金针对的是风险大的项目，因此对投资人的判断和管理能力要求也比较高。

孵化基金和天使投资基金一样，在股权，属于融资范畴，创业公司通过转让公司部分股权获得外部融资。相关基金评价点击链接查看。

一、孵化基金的投资方法和策略

1.无差别孵化投资：无差别投资每个孵化器的所有项目，目的是帮助所有项目完善产品，获取天使用户。这种孵化投资的特点是孵化项目全覆盖，金额小，份额低。

2.孵化项目后续投资：在各阶段已完成孵化周期的项目中，选择部分优秀项目进行后续投资，目的是进一步打磨和完善产品。这种孵化投资的特点是孵化基金投资有重点，所以投资金额比较大，占股比例略高。

3.最后一个直投项目：其他非在孵项目的直投，针对已完成且与在孵项目相对匹配的产品，每年直投次数最少，但直投金额占很大份额。

二、孵化基金的退出策略

孵化项目的退出时间包括天使轮、A轮、B轮这三个节点。从退出的概率来看，退出时间点概率越小，退出溢价越高。

对于每个孵化项目来说，后期成功退出的整体概率达到50%，就很高了。在这种情况下，在其中，天使轮的退出将占总数的一半，而A轮的退出占不到20%，B轮的退出占不到10%。

三、孵化基金的财务回报

一般VC基金的投资回报率至少30%。但是孵化基金的IRR很难预测，一般的财务预测报表只能给我们一个量级的概念。主要原因是：

孵化基金每个项目投资金额小，份额低。

孵化项目退出比例波动较大。

孵化基金受整个行业和时间窗口影响较大。

如果孵化基金的IRR没有一般VC高，波动大，那为什么要做孵化基金呢?这是因为，孵化基金可以为其他基金输送案源。

最后，孵化基金的投资收益也是一种来源。众所周知，孵化器一般很难达到收支平衡。在孵化和投资团队整合的前提下，孵化基金还需要把管理费转给孵化器运营团队，这样才有可能拉平孵化器的财务账本。据此，孵化器最好的情况就是盈亏平衡，所以整体来说，唯一的利润来源就是投资基金的投资回报。